اوندو فایننس چیست و چه هدفی را دنبال می‌کند؟

اوندو فایننس (Ondo Finance) یک پلتفرم نوآور در حوزه توکنیزه‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) است که با هدف از بین بردن محدودیت‌های دسترسی به بازارهای مالی سنتی فعالیت می‌کند. این پروژه تلاش دارد دارایی‌هایی مانند اوراق خزانه، صندوق‌های بازار پول، ETFها و حتی سهام شرکت‌های آمریکایی را به شکل توکن‌های بلاکچینی در اختیار کاربران قرار دهد و فاصله میان سیستم مالی سنتی و دنیای کریپتو را کاهش دهد.

شکستن انحصار بازارهای سنتی با بلاکچین

محدودیت‌های جغرافیایی، ساعات کاری بازارها و ساختارهای پیچیده مالی باعث شده دسترسی به بسیاری از دارایی‌های سنتی تنها برای گروه خاصی امکان‌پذیر باشد. Ondo Finance با توکنیزه‌کردن این دارایی‌ها، مدلی را ارائه می‌دهد که در آن کاربران می‌توانند مشابه یک استیبل‌کوین، دارایی‌های سنتی را در کیف پول‌های کریپتویی خود نگه‌داری کرده و بدون وابستگی به ساعات کاری بازارهای کلاسیک به آن‌ها دسترسی داشته باشند؛ هرچند الزامات قانونی مانند احراز هویت (KYC) همچنان پابرجا هستند.

آوردن سهام و ETFهای آمریکا به بلاکچین سولانا

اوندو فایننس تاکنون امکان دسترسی آنچین به بیش از ۱۰۰ سهم و صندوق قابل معامله بورسی (ETF) ایالات متحده را فراهم کرده و طبق اعلام تیم توسعه، صدها دارایی دیگر نیز در مسیر اضافه‌شدن قرار دارند. در جدیدترین برنامه توسعه‌ای، شبکه سولانا به‌عنوان مقصد بعدی این محصولات انتخاب شده است.

بر اساس این برنامه، سبد فعلی سهام و ETFهای توکنیزه‌شده قرار است تا اوایل سال ۲۰۲۶ روی بلاکچین سولانا عرضه شود؛ اقدامی که امکان معامله ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته و تسویه در چند ثانیه را برای کاربران فراهم می‌کند.

رشد مقیاس Ondo Finance و گسترش به سولانا

تا امروز حدود ۳۶۵ میلیون دلار دارایی به‌صورت آنچین توسط اوندو فایننس منتشر شده است. ورود به اکوسیستم سولانا را می‌توان نشانه‌ای از گسترش مقیاس فعالیت‌ها و بلوغ مدل توکنیزه‌سازی این پلتفرم دانست. پیش از این، محصولات Ondo روی شبکه BNB Chain ارائه می‌شدند و حالا سولانا به‌دلیل سرعت بالا و کارمزد پایین، بستر جدید این توسعه محسوب می‌شود.

توکن‌های اوندو؛ بازده اقتصادی بدون مالکیت حقوقی

طبق اطلاعات رسمی، توکن‌های سهام اوندو نماینده مالکیت قانونی دارایی‌های پایه نیستند. این توکن‌ها صرفاً بازده اقتصادی سهام و ETFهای سنتی—including تغییرات قیمت و سود تقسیمی—را منتقل می‌کنند. دارایی‌های اصلی نزد کارگزاران رسمی ثبت‌شده در آمریکا نگهداری می‌شوند و حقوق سهام‌داری و مالکیت قانونی همچنان خارج از بلاکچین باقی می‌ماند. به‌عبارت ساده‌تر، سود و عملکرد مالی روی بلاکچین است، اما مالکیت رسمی در دنیای سنتی حفظ می‌شود.

مدل حضانت، مینت و بازخرید دارایی‌ها

برای حفظ اعتبار توکن‌های سهام، ارزش آن‌ها باید همواره به اوراق بهادار واقعی متصل باشد. Ondo Finance از یک مدل حضانتی کلاسیک استفاده می‌کند که در آن سهام و ETFهای سنتی نزد یک یا چند Broker-Dealer دارای مجوز در آمریکا نگهداری می‌شوند و توکن‌های بلاکچینی، بازده اقتصادی همان سبد را منعکس می‌کنند.

عرضه این توکن‌ها ثابت نیست و از مکانیزم مینت و بازخرید پیروی می‌کند؛ یعنی با ورود دارایی جدید، توکن جدید ایجاد می‌شود و هنگام بازخرید، توکن‌ها از چرخه خارج می‌شوند. فرآیند صدور و بازخرید تنها در ۵ روز کاری هفته انجام می‌شود، اما خود توکن‌ها به‌صورت شبانه‌روزی و در تمام طول سال قابل انتقال و معامله هستند.

قیمت‌گذاری دقیق با اوراکل‌های چین‌لینک

برای آنکه توکن‌ها بازده کامل اقتصادی را نمایش دهند، تنها قیمت لحظه‌ای سهم کافی نیست و سود تقسیمی و رویدادهای شرکتی نیز باید لحاظ شود. اوندو برای این منظور از چین‌لینک (Chainlink) به‌عنوان لایه اوراکل رسمی استفاده می‌کند. چین‌لینک برای هر دارایی توکنیزه‌شده، فیدهای اختصاصی ارائه می‌دهد تا تمامی تغییرات مالی به‌صورت شفاف و قابل اعتماد روی بلاکچین اعمال شود.

نقش قابلیت‌های فنی سولانا در توکنیزه‌سازی سهام

توکنیزه‌سازی سهام نیازمند اعمال قوانین انتقال و بررسی صلاحیت کاربران است؛ موضوعی که بلاکچین سولانا با Token Extensions و قابلیت Transfer Hooks به‌خوبی از آن پشتیبانی می‌کند. این ویژگی‌ها به Ondo Finance اجازه می‌دهد محدودیت‌هایی مانند شرایط نگهداری دارایی یا محدودیت‌های جغرافیایی را مستقیماً در منطق خود توکن تعریف کند؛ قوانینی که در سراسر اکوسیستم سولانا به‌صورت یکپارچه اجرا می‌شوند.