آشنایی با اولین استیبل کوین بومی بیت کوین با پشتوانه اسناد خزانهداری آمریکا و زیرساخت پیشرفته
یست؟ استیبل کوین بومی بیت کوین با پشتوانه خزانهداری آمریکا
مقدمه: تحولی بزرگ در اکوسیستم بیت کوین
بیتکوین به عنوان بزرگترین دارایی دیجیتال جهان با ارزش بازاری بیش از ۱.۳ تریلیون دلار، سالهاست که عمدتاً به عنوان یک ذخیرهکننده ارزش غیرفعال (Passive Store of Value) مورد استفاده قرار میگیرد. آمارهای زنجیرهای نشان میدهد بیش از ۶۱ درصد از بیتکوینها در طول یک سال اخیر جابجا نشدهاند؛ آماری که گویای حجم عظیم سرمایهای است که به دلیل نبود زیرساختهای کاربردی بومی، از نظر اقتصادی راکد مانده است .
اینجاست که سیتریا (Citrea) پا به میدان میگذارد. سیتریا که توسط غولهای سرمایهگذاری مانند Founders Fund (پیتر تیل) و Galaxy Ventures پشتیبانی میشود، یک لایه کاربردی (Application Layer) برای بیتکوین است که با هدف فعالسازی این سرمایه عظیم طراحی شده . این پلتفرم با معرفی سیتریا یواسدی (Citrea USD یا ctUSD)، یک استیبل کوین بومی و کاملاً منطبق با مقررات، گامی بلند در جهت تبدیل بیتکوین به یک دارایی مالی پویا و مولد برداشته است .
سیتریا یواسدی (ctUSD) دقیقاً چیست؟
ctUSD یک استیبل کوین با پشتوانه دلار آمریکا است که به طور خاص برای اکوسیستم بیتکوین طراحی و راهاندازی شده است. این توکن توسط MoonPay (پلتفرم معروف زیرساختهای پرداخت رمزارزی) صادر میشود و زیرساخت آن توسط M0 تأمین میگردد . نکته بسیار مهم و متمایزکننده درباره ctUSD، پشتوانه آن است:
-
پشتوانه کاملاً شفاف: هر واحد ctUSD به نسبت ۱:۱ توسط اسناد خزانهداری کوتاهمدت آمریکا (T-Bills) و وجه نقد پشتیبانی میشود .
-
طراحی شده برای انطباق با قوانین: این استیبل کوین با در نظر گرفتن قوانین آتی مانند GENIUS Act طراحی شده تا یک لایه تسویه حساب نهادی و کاملاً منطبق با مقررات برای فعالیتهای مالی مبتنی بر بیتکوین فراهم آورد .
چرا به ctUSD نیاز داشتیم؟ مشکلی به نام "نقدینگی تکهتکه شده"
تا پیش از این، انجام فعالیتهای مالی مانند وامدهی یا معامله در اکوسیستم بیتکوین با چالش بزرگی روبرو بود: تکهتکه شدن نقدینگی (Liquidity Fragmentation). برای استفاده از بیتکوین در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، کاربران مجبور بودند یا از پلهای زنجیرهای (Bridges) استفاده کنند یا به استیبل کوینهای صادرشده در بلاکچینهای دیگر تکیه نمایند .
این روشها مشکلات متعددی دارند:
-
ریسک پلها (Bridge Risk): پلهای زنجیرهای همیشه یکی از نقاط آسیبپذیر در هکها و حملات سایبری بودهاند .
-
نقدینگی پراکنده: وجود نسخههای مختلف از یک استیبل کوین روی زنجیرههای گوناگون، نقدینگی را پراکنده کرده و عمق بازار را کاهش میدهد.
-
ریسک سیستمی: اگر یک پل یا دارایی وثیقهای دچار مشکل شود، میتواند کل اکوسیستم را تحت تأثیر قرار دهد .
راهحل سیتریا: اورکون ماهیر کیلیچ، همبنیانگذار و مدیرعامل Chainway Labs (توسعهدهنده سیتریا)، در این باره میگوید: «تکهتکه شدن، نشانه استفاده از پلهاست و ما این مسئله را با طراحی خود حل میکنیم: ctUSD به صورت بومی روی سیتریا صادر میشود. هیچ نسخه پلشدهای برای خرد کردن نقدینگی وجود ندارد؛ تنها یک دارایی معتبر و یکتا داریم» .
ctUSD چگونه کار میکند؟
معماری ctUSD بر سه پایه اصلی استوار است:
۱. لایه تسویه بومی برای بیتکوین
ctUSD به عنوان یک لایه تسویه حساب یکپارچه و نهادی برای بازارهای مبتنی بر دلار درون اکوسیستم بیتکوین عمل میکند. این یعنی کاربران میتوانند مستقیماً روی بستر بیتکوین، فعالیتهایی مانند وامدهی با وثیقه بیتکوین (BTC-backed lending)، معاملات و تسویه حسابها را انجام دهند .
۲. صادرکننده: MoonPay
MoonPay، به عنوان یک غول زیرساخت پرداخت، مسئولیت صدور و بازخرید (Issuance & Redemption) ctUSD را بر عهده دارد. آنها از مجوزهای انتقال پول ایالات متحده (US Money Transmitter Licenses) خود برای این کار استفاده میکنند که لایهای از انطباق قانونی را به توکن اضافه میکند . MoonPay همچنین قابلیت مسدودسازی آدرسها را در صورت الزام قانونی دارد که با استانداردهای مبارزه با پولشویی (AML) همسو است .
۳. زیرساخت: M0
پروتکل M0 زیرساخت فنی و استانداردهای لازم برای صدور یک استیبل کوین ماژولار و مقیاسپذیر را فراهم کرده است .
دسترسی و کاربردهای ctUSD
در چه کشورهایی قابل استفاده است؟
استیبل کوین ctUSD با هدف دسترسی جهانی طراحی شده و در دسترس کاربران قرار دارد:
-
ایالات متحده: در ۴۹ ایالت (به جز نیویورک) قابل استفاده است .
-
جهان: در بیش از ۱۶۰ کشور جهان قابل دسترس است .
کاربران میتوانند از طریق روشهای پرداخت متداولی مانند ویزا، مسترکارت، اپل پی و پیپال به این استیبل کوین دسترسی پیدا کنند .
کاربردهای اصلی ctUSD در اکوسیستم سیتریا
-
وامدهی با وثیقه بیتکوین: کاربران میتوانند بیتکوین خود را به عنوان وثیقه قفل کنند و در ازای آن ctUSD وام بگیرند. این فرآیند با همکاری پروتکلهای مطرحی مانند Morpho و UltraYield طراحی شده است .
-
دریافت بازده (Yield) شفاف: استراتژیهای درونزنجیرهای و برونزنجیرهای با همکاری نهادهای معتبری مانند Keyrock طراحی شدهاند تا بازدهی امن و شفافی را برای بیتکوین فراهم کنند .
-
زیرساخت تسویه برای نهادها: ctUSD به نهادهای مالی امکان میدهد تا با کارایی سرمایه بیشتر و انعطافپذیری بالاتر نسبت به روشهای سنتی، در بازارهای بیتکوین فعالیت کنند .
نتیجهگیری: گامی به سوی آینده بیتکوین
راهاندازی Citrea USD (ctUSD) نقطه عطفی در تکامل بیتکوین از یک دارایی صرفاً ذخیرهکننده ارزش به یک زیرساخت مالی پویا محسوب میشود. با ترکیب پشتوانه شفاف (اسناد خزانهداری آمریکا)، صدور توسط یک نهاد معتبر (MoonPay) و تکیه بر زیرساخت مدرن (M0)، ctUSD در تلاش است تا معمای "نقدینگی راکد" بیتکوین را حل کند.
اگرچه رقبایی مانند Botanix و Stacks نیز در این مسیر گام برداشتهاند ، اما رویکرد سیتریا در ارائه یک لایه تسویه بومی، نهادی و یکپارچه میتواند تحولی اساسی در نحوه تعامل نهادها و کاربران عادی با بیتکوین ایجاد کند. به نظر میرسد عصر جدیدی برای بزرگترین ارز دیجیتال جهان آغاز شده است؛ عصری که در آن بیتکوین نه فقط "طلای دیجیتال"، که قلب تپنده یک اکوسیستم مالی پررونق خواهد بود
دیدگاه خود را ثبت کنید...
آدرس ایمیل شما با توجه به قوانین حریم خصوصی منتشر نمی شود.