پیش‌بینی بنجامین کاون: آیا بیت‌کوین تا پایان ۲۰۲۵ سقف جدیدی خواهد ساخت؟

بیت‌کوین بار دیگر به نقطه‌ای حساس در چرخه چهارساله‌ی خود رسیده و بسیاری از تحلیلگران انتظار دارند که آخرین موج صعودی این دوره تا پیش از پایان سال رقم بخورد. بنجامین کاون، بنیان‌گذار پلتفرم IntoTheCryptoverse، با استناد به تکرار الگوهای تاریخی بازار، معتقد است احتمال ثبت اوج قیمتی جدید برای بیت‌کوین تا پایان ۲۰۲۵ وجود دارد — هرچند که مسیر و شدت این صعود وابسته به چند سیگنال کلیدی بازار است.

چشم‌انداز قیمتی: محدوده‌های احتمالی اوج

کاون پیش‌بینی می‌کند که اوج چرخه ممکن است در سه‌ماهه‌ی پایانی سال رخ دهد و اگر قیمت در دسامبر در محدوده‌ی ۱۳۰,۰۰۰ تا ۱۴۰,۰۰۰ دلار تثبیت شود، می‌توان آن را به‌عنوان نقطه اوج این چرخه در نظر گرفت. او همچنین احتمال کشیده شدن حرکت تا سطح ۱۸۰,۰۰۰ دلار را منتفی نمی‌داند، اما عبور از مرز ۲۰۰,۰۰۰ دلار را در این دوره چندان محتمل نمی‌بیند — دلیلی که کاون برای این دیدگاه می‌آورد، کاهش بازدهی نسبی هر چرخه نسبت به چرخه‌های قبلی است.

سیگنال‌های تکنیکال و کلان که باید زیر نظر بگیریم

• میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای (50-WMA): یکی از مهم‌ترین هشدارها، بسته شدن کندل هفتگی زیر میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای است. این میانگین که در حال حاضر حوالی محدوده‌ی ۱۰۰,۰۰۰ دلار قرار دارد، رفتار قیمت در این سطح می‌تواند نشان‌دهنده‌ی پایان یا تضعیف جدی روند صعودی باشد.

• بازده اوراق خزانه‌داری ۲ ساله آمریکا: اگر نرخ بازده به زیر ۳.۵٪ سقوط کند، این می‌تواند نشانه‌ی گسترش تمایل به دارایی‌های امن و افزایش ریسک‌گریزی در بازارهای مالی باشد؛ پدیده‌ای که معمولاً فشار نزولی روی دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین ایجاد می‌کند.

دامیننس بیت‌کوین و تأثیر آن بر آلت‌کوین‌ها

در ماه سپتامبر، شاخص دامیننس بیت‌کوین به سطح ۵۷٪ رسیده — الگویی که در سال‌های ۲۰۱۷، ۲۰۲۰ و ۲۰۲۱ نیز درست پیش از جهش‌های بعدی بازار مشاهده شده بود. کاون بر این باور است که دامیننس ممکن است تا ۶۶٪ افزایش یابد و پس از تثبیت، نقدینگی به‌تدریج به سمت آلت‌کوین‌ها هدایت شود. او رشد اخیر اتریوم را بخشی از بازگشت آن به محدوده‌ی تاریخی ETH/BTC ارزیابی کرده و انتظار دارد این روند تا اوایل نوامبر تکمیل شود.

الگوهای تاریخی و سناریوی اصلاح پس از اوج

تاریخچه‌ی چرخه‌های قبلی نشان می‌دهد که بازارهای رمزنگاری پس از هر موج صعودی عمده، دوره‌ی اصلاح عمقی را تجربه کرده‌اند؛ به‌عنوان مثال در میانه‌ی چرخه‌ها (۲۰۱۴، ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲) حدود ۷۰٪ ریزش ثبت شده است. کاون هشدار می‌دهد که احتمال تکرار چنین اصلاحی در سال ۲۰۲۶ بالا است؛ با این حال او این ریزش‌ها را پایان نهایی بازار نمی‌داند و آن‌ها را فرصت‌های خرید برای سرمایه‌گذاران بلندمدت قلمداد می‌کند.

استراتژی و چیدمان پرتفو از نگاه کاون

کاون در تخصیص دارایی شخصی خود ۸۰٪ بیت‌کوین و ۲۰٪ اتریوم نگهداری می‌کند. او توصیه می‌کند به‌جای واکنش هیجانی به تیترهای خبری، سرمایه‌گذاران روی الگوهای چرخه‌ای و فصلی بازار تمرکز کرده و مدیریت ریسک را در اولویت قرار دهند. چند نکته‌ی عملی برای پیاده‌سازی این دیدگاه:

• استفاده از DCA (میانگین‌گیری دلاری) برای کاهش ریسک زمان‌بندی بازار.

• تعیین محدوده‌ی هدف و قوانین ریسک (مثلاً درصد ریسک قابل تحمل و نقاط بازنگری).

• نگهداری ترکیب بلندمدت بر اساس اهداف مالی (مثلاً تخصیص درصد مشخص به بیت‌کوین/اتریوم).

• برنامه‌ریزی برای سناریوهای اصلاح عمیق: از قبل سناریوهای خرید در کف و نوسان‌گیری را آماده کنید.

نتیجه‌گیری — نکات کلیدی برای سرمایه‌گذاران

• بنجامین کاون انتظار دارد بیت‌کوین در سه‌ماهه‌ی پایانی ۲۰۲۵ شانس ثبت سقف جدیدی داشته باشد؛ محدوده‌ی ۱۳۰–۱۴۰k به‌عنوان نشانه‌ی اوج مطرح شده است.

• بسته شدن هفتگی زیر 50-WMA (~100k) و سقوط بازده ۲ ساله به زیر 3.5% دو سیگنال مهمی هستند که ممکن است مسیر صعود را تغییر دهند.

• افزایش دامیننس تا ۶۶٪ می‌تواند پیش‌درآمد بازگشت نقدینگی به آلت‌کوین‌ها باشد؛ اتریوم احتمالاً بخشی از این حرکت را جلوتر تجربه می‌کند.

• اصلاح‌های سنگین (نزدیک به ۷۰٪) در میانه‌ی چرخه‌ها سابقه داشته و از منظر کاون، می‌تواند به‌عنوان فرصت خرید بلندمدت دیده شود.

• رویکرد محتاطانه: تمرکز روی الگوهای چرخه‌ای، تخصیص معقول پرتفو و رعایت مدیریت ریسک.