بازار بیت‌کوین در یکی از حساس‌ترین مقاطع چند ماه اخیر قرار دارد. قیمت این رمزارز در روزهای گذشته دقیقاً روی یک سطح تکنیکال مهم نوسان کرده و کوچک‌ترین لغزش می‌تواند ساختار صعودی میان‌مدت آن را با تهدید جدی روبه‌رو کند. بسیاری از معامله‌گران معتقدند شکسته‌شدن این سطح، راه را برای اصلاح عمیق‌تر در بازار باز خواهد کرد.

در همین حال، نگاه‌ها به تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره دوخته شده است؛ تصمیمی که معمولاً جهت‌گیری ریسک‌پذیری سرمایه را در ماه‌های پیش‌رو تعیین می‌کند. کاهش حجم معاملات و جریان ضعیف ورودی سرمایه باعث شده است چشم‌انداز کوتاه‌مدت بیت‌کوین همچنان شکننده باشد و هر پیام جدید از سوی بانک مرکزی آمریکا، توان تغییر مسیر بازار را داشته باشد.

سطحی که آینده روند را تعیین می‌کند

بیت‌کوین این روزها در نزدیکی سطح ۳۸.۲ درصد اصلاح فیبوناچی حرکت می‌کند؛ سطحی که به‌گفته دان کریپتو تریدز، تحلیل‌گر مطرح بازار، نقش کلیدی در حفظ ساختار صعودی دارد.
او هشدار می‌دهد که از دست رفتن این ناحیه می‌تواند فشار فروش را افزایش دهد و قیمت را بار دیگر به محدوده کف‌های ماه آوریل، یعنی حوالی ۷۶هزار دلار، برساند. این محدوده آخرین حمایت جدی پیش از ورود به منطقه‌ای است که حتی ساختار تایم‌فریم‌های بالاتر را نیز تهدید می‌کند.

اواخر یکشنبه شب، بازار با موجی از لیکوییدیشن پوزیشن‌های اهرمی روبه‌رو شد. قیمت برای لحظاتی به زیر ۸۸هزار دلار سقوط کرد اما سریعاً تا سطح ۹۱٬۵۰۰ دلار بازیابی شد.
معامله‌گر شناخته‌شده «Bull Theory» این نوسان شدید را نمونه‌ای از «دستکاری بازارهای کم‌عمق آخر هفته» توصیف کرد؛ حرکتی که هدف آن حذف هم‌زمان پوزیشن‌های لانگ و شورت اهرمی است.

نگاه‌ها به فدرال رزرو؛ تصمیمی که فراتر از نرخ بهره است

نشست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو روزهای سه‌شنبه و چهارشنبه برگزار می‌شود و بازار تقریباً مطمئن است که کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره تصویب خواهد شد.
با این حال، از زمان اولین کاهش نرخ بهره در اکتبر، روند بازگشت بازارها بهبود محسوسی نداشته است. مارکوس تیلن، رئیس تحقیقات 10x Research، دلیل این موضوع را به اظهارات محتاطانه جروم پاول نسبت می‌دهد؛ کسی که مسیر کاهش نرخ بهره را «غیرخطی و وابسته به داده‌ها» توصیف کرده و همین باعث شده معامله‌گران پیش از هر تصمیم جدید محتاطانه رفتار کنند.

تیلن معتقد است که پس از کاهش احتمالی نرخ بهره در ۱۰ دسامبر، فدرال رزرو لحن مشابهی با نشست اکتبر خواهد داشت؛ لحنی که از نگاه بازار اندکی متمایل به سیاست‌های انقباضی بود و می‌تواند تا پایان سال فشار ملایمی بر دارایی‌های ریسکی وارد کند.

به‌گفته او، حجم پایین معاملات و خروج سرمایه از ETFهای بیت‌کوین باعث شده است مشارکت صعودی ضعیف باشد و همین موضوع، ریسک نزولی را بین بازه ۷۰هزار تا ۱۰۰هزار دلار همچنان پررنگ نگه می‌دارد.

سال آینده؛ محتاطانه مثبت، با چاشنی تغییرات در فدرال رزرو

هنریک اندرسون از مؤسسه Apollo Capital باور دارد که بازار مدت‌هاست کاهش نرخ این هفته را در قیمت‌ها لحاظ کرده و بنابراین نباید انتظار شوک خاصی داشت. از نگاه او، اثر اصلی این نشست بیشتر از خود نرخ بهره، در «بیانیه چشم‌انداز آینده» نمایان خواهد شد؛ جایی که بازار مسیر کاهش‌های بعدی را حدس می‌زند.

او همچنین اشاره می‌کند که با تغییر رئیس فدرال رزرو در ماه می سال آینده، روند کاهش نرخ‌ها احتمالاً در سال ۲۰۲۶ با سرعت بیشتری ادامه خواهد یافت؛ موضوعی که می‌تواند به نفع دارایی‌های ریسکی از جمله بیت‌کوین باشد.

داده‌های اقتصادی؛ آخرین قطعه پازل

نیک راک، مدیر شرکت LVRG Research، نیز تأکید می‌کند که داده‌های اشتغال و تورم که به‌زودی منتشر می‌شوند، نقش مهمی در تعیین جریان نقدینگی خواهند داشت. اگر این داده‌ها مطابق انتظار و همسو با سیاست‌های انبساطی باشند، می‌توانند زمینه بازگشت نقدینگی و تقویت حرکت صعودی بازار کریپتو را فراهم کنند.