با رشد ۴ تا ۵ برابری حجم معاملات مشتقه نسبت به اسپات و پذیرش کمتر از ۱۰٪ در بازار بلاک‌چین، صرافی‌های غیرمتمرکز قرارداد دائمی فرصت‌های بکری برای شکار ایردراپ فراهم کرده‌اند (Binance). در این راستا، پروژه‌هایی مانند Hyperliquid مسیر جدیدی برای جلب توجه کاربران باز کرده‌اند و حالا رقبایی با تیم قوی و جذب سرمایه چشمگیر با هدف تصاحب سهم بیشتری از بازار در حال ظهورند.

۱. edgeX

• راه‌اندازی: ژوئیه ۲۰۲۴ توسط آمبر گروپ

• فناوری: StarkEx ZK-Rollup لایه ۲ اتریوم، تطبیق ۲۰۰ هزار سفارش در ثانیه با تأخیر کمتر از ۱۰ میلی‌ثانیه (AiCoin, Binance)

• نرخ کارمزد: Maker ۰.۰۳۸٪، Taker ۰.۰۱۵٪ (Binance)

• درآمد ۳۰ روز گذشته: ۵.۶ میلیون دلار، پیشتاز نسبت به GMX و dYdX (Binance)

• عمق بازار BTC/ETH با اختلاف ۰.۰۱٪: تا ۶ میلیون دلار، پیشی از Hyperliquid، Aster و Lighter (Binance)

• آینده: مهاجرت به V2 با ساختار ماژولار و زنجیره مالی اختصاصی (Binance)

۲. Lighter

• تاریخچه: از DEX اسپات روی Arbitrum (۲۰۲۳)، سپس zkSync لایه ۳ و در نوامبر ۲۰۲۴ به Perp DEX تبدیل شد (AiCoin)

• سرعت: تطبیق ۱۰٬۰۰۰ سفارش در ثانیه و نهایی‌سازی نرم فقط در ۵ میلی‌ثانیه (Binance)

• حجم معاملات روزانه: ۱–۲ میلیارد دلار، تجمعی ۲.۴ میلیارد دلار — دومین پلتفرم پس از Hyperliquid (AiCoin, ODaily)

• مدل بدون کارمزد (Maker & Taker = ۰٪)؛ احتمال wash trading و فقدان درآمد مستمر (ODaily)

• ساختار LLP مشابه HLP های Hyperliquid، سرمایه‌گذاری خرد و مدیریت توسط حرفه‌ای‌ها (AiCoin, ODaily)

• تیم: ولادیمیر نوواکوفسکی (فارغ‌التحصیل هاروارد) و سرمایه‌گذاران a16z و Lightspeed (ODaily)

۳. Aster

• ادغام Astherus و APX در مارس ۲۰۲۴، زیر سایه اکوسیستم بایننس و حمایت YZi Labs (ODaily)

• حجم معاملات میانگین روزانه: حدود ۲۱۰ میلیون دلار (ODaily, feixiaohao.com.cn)

• دو حالت معامله: Simple با رابط کاربری ساده؛ Pro با کارمزد Maker ۰.۰۱٪ و Taker ۰.۰۳۵٪ (ODaily, feixiaohao.com.cn)

• ویژگی‌ نوآورانه: گیم‌پلِی «Dumb Prediction»، پیش‌بینی نوسان یک‌دقیقه‌ای دارایی‌ها (ODaily)

• نقدینگی داخلی: TVL حدود ۱۳۰ میلیون دلار در USDF و ۱۱۵ میلیون دلار در asBNB (ODaily)

• پشتیبانی از معاملات دائمی روی سهام‌های بزرگ آمریکا (Amazon, Apple, Tesla و …) با مارجین ارز دیجیتال ۲۴/۷ (AInvest, Crypto Briefing)

• قابلیت "Hidden Orders" برای محافظت از معامله‌گران در برابر front‑running و MEV (globenewswire.com)

۴. Ethereal

• بومی شبکه Ethena و حمایت توسط استیبل‌کوین USDe

• تسویه از طریق شبکه لایه ۲ Converge (Arbitrum + Celestia)، تأخیر تطبیق <۲۰ میلی‌ثانیه، ظرفیت ~۱ میلیون سفارش و ۱۰۰۰ تراکنش در ثانیه (Binance)

• نسخه آزمایشی V1 راه‌اندازی شده در ۲۰ ژوئن ۲۰۲۵ (Testnet)؛ تمرکز بر معاملات اسپات و دائمی همراه با محصولات مالی حول USDe

۵. Paradex

• توسط تیم Paradigm (پلتفرم تامین نقدینگی سازمانی، نه VC معروف) شبکه اختصاصی بر پایه Starknet

• پشتیبانی از Perp Futures، آپشن دائمی و اسپات با یک حساب واحد، وثیقه متنوع و مارجین‌های مختلف (feixiaohao.com.cn, ODaily)

• کارمزد Taker ۰.۰۳٪ و Maker limit rebate ۰.۰۰۵٪ مثبت (feixiaohao.com.cn, ODaily)

• خزانه Paradex Treasury: کسب LP Token با قابلیت ادغام با Pendle، Morpho، Aave؛ و بازار وام‌دهی یکپارچه (feixiaohao.com.cn)

• توکن DIME تعریف شده برای کارمزد، حاکمیت و استیکینگ؛ انتظار بالا برای عرضه ایردراپ

✅ جمع‌بندی